「Flash Crash Monday」 chưa kết thúc, ngay sau đó, thị trường tiền điện tử lại chứng kiến một quả bom nặng - theo nhiều nguồn tin truyền thông, Sở giao dịch New York (NYSE) dự định triển khai một nền tảng giao dịch chứng khoán token hóa và thanh toán trên chuỗi hỗ trợ giao dịch 7x24 giờ. Sau khi vung tiền tỷ USD đầu tư vào Polymarket năm ngoái, tập đoàn ICE một lần nữa bắt tay vào làn sóng cải cách tiền điện tử thông qua nền tảng giao dịch chứng khoán của mình. Đáng chú ý, từ tháng 9 năm ngoái, "đối thủ" Nasdaq đã nộp đơn giao dịch chứng khoán token hóa cho SEC, sự thay đổi của NYSE cũng được giới ngoại trì giải thích là một phản ứng đối với sự cạnh tranh từ các nền tảng giao dịch chứng khoán.
Sau khi Trump lên thế, môi trường quản lý tiền điện tử tại Mỹ đã có một sự thay đổi, do đó, các giao dịch IPO tiền điện tử, stablecoin, PayFi, DeFi đều phát triển mạnh mẽ, quét sạch bóng đen chính sách thời Biden, theo dõi với tốc độ nhanh chóng. Theo thống kê, lượng giao dịch stablecoin năm ngoái đã đạt 33 nghìn tỷ USD, tăng 72% so với cùng kỳ năm trước, đằng sau con số đó là doanh số lợi nhuận kếch xù của hai công ty phát hành stablecoin, Tether và Circle, đóng vai trò quan trọng trong việc hút lựa lượng cung cấp ngập tràn vào thị trường chứng khoán.
Bên cạnh đó, không giống như việc Nasdaq đã nộp đơn giao dịch chứng khoán token hóa cho SEC vào tháng 9 năm ngoái, gần nửa năm sau đó, các hành động liên quan của NYSE với "giao dịch chứng khoán token hóa" không chỉ dừng lại ở việc nộp đơn đến cơ quan quản lý mà còn là một bộ "giải pháp trên chuỗi".
Cụ thể, "giải pháp token hóa chứng khoán trên chuỗi" của NYSE bao gồm 3 điểm sau:
1. Đây là một nền tảng giao dịch chứng khoán token hóa và thanh toán trên chuỗi, dự kiến hỗ trợ giao dịch 7x24 giờ cho cổ phiếu Mỹ và quỹ ETF, giao dịch cổ phần nhỏ lẻ, thanh toán tiền bằng stablecoin và giao dịch lập tức, và sẽ kết hợp hệ thống khớp lệnh hiện có của NYSE với hệ thống thanh toán trên chuỗi.
2. Theo kế hoạch của NYSE, cổ phiếu token hóa sẽ có quyền cổ tức và quyền quản trị tương tự như chứng khoán truyền thống.
3. Cùng với đó, công ty mẹ NYSE là ICE cũng đang hợp tác với các khối ngân hàng lớn như BNY Mellon, Citigroup để nghiên cứu cơ sở hạ tầng thanh toán và giữ tiền token hóa để hỗ trợ quản lý tiền và bảo đảm liên ngân hàng toàn cầu qua các múi giờ, 24/7.
Đối chiếu, nếu việc xin phép biến đổi cổ phiếu của Nasdaq được coi như một biện pháp "đóng chai rượu cũ mới" để phản ứng với chính sách, thì kế hoạch của Sở giao dịch New York (NYSE) giống như một "nền tảng giao dịch bán lẻ mới" mà đã mở rộng tất cả các khâu như "sản xuất rượu - đóng gói - phân phối - tái chế".
Quan trọng nhất, nền tảng giao dịch "biến đổi cổ phiếu" của NYSE hỗ trợ giao dịch 7*24 giờ, điều này trước đây là một trong những ưu điểm của các loại tiền điện tử so với cổ phiếu, nhưng bây giờ, ưu điểm này trước sự hiện diện của tài sản phong phú và tính thanh khoản đồ sộ của Sở giao dịch lớn nhất thế giới đã trở thành một trò đùa.
Do ảnh hưởng của điều này, thị trường tiền điện tử chứng kiến một số quan điểm bi quan: "Hành trình RWA thị trường tiền điện tử cũng như việc thanh khoản ngày càng chật chội sẽ đối mặt với sự "nghiêm khắc nhất" từ 'ông cha' hơn cả, và so với số lượng giao dịch hàng năm trị giá hàng nghìn tỷ đô la của NYSE, dự án RWA tiền điện tử gần như có thể coi là không tồn tại."
Năm 1792, 24 nhà môi giới chứng khoán đã ký kết "Hiệp định Wutong" (Buttonwood Agreement) dưới gốc cây Tùng bên ngoài số 68 phố Wall, New York, dẫn đến việc thành lập tiền thân của Sở giao dịch New York, lúc ấy, do hạn chế về tài sản đầu tư, cũng như sự hạn chế về tính thanh khoản trên thị trường, thời gian giao dịch cổ phiếu cũng khá linh hoạt, không có khung thời gian giao dịch liên tục nghiêm ngặt, các nhà môi giới chủ yếu tiến hành giao dịch thông qua đấu giá hoặc cách thức không chính thức.
Ngày 8 tháng 3 năm 1817, tổ chức này đã thông qua việc soạn thảo Hiến pháp, chính thức đổi tên tổ chức thành Hội đồng giao dịch chứng khoán New York.
Vào tháng 5 năm 1887, Sở Giao dịch New York (NYSE) đã chuẩn hóa thời gian giao dịch cổ phiếu thành "Thứ hai đến Thứ Sáu: Sáng từ 10:00 đến chiều 3:00; Thứ Bảy: Sáng từ 10:00 đến 12:00 trưa".
Vào năm 1952, giao dịch vào ngày thứ Bảy đã chính thức bị hủy bỏ.
Vào năm 1985, thời gian mở cửa giao dịch cổ phiếu được dời lên 9:30 sáng và thời gian đóng cửa được kéo dài đến 4:00 chiều, tạo nên khung giờ hiện tại từ 9:30 đến 16:00, đã kéo dài khoảng 41 năm.
Và nếu việc ứng dụng giao dịch cổ phiếu biến đổi 7*24 giờ của NYSE được phê duyệt, điều này ngụ ý rằng "mô hình giao dịch có hạn" kéo dài hàng thập kỷ hoặc hàng trăm năm sẽ trở thành quá khứ, từ cách nhìn này, thị trường tiền điện tử đã nhận được sự công nhận cao từ phía giới tài chính chính thống.
Simon Dixon, người sáng lập BTC OG và BankToTheFuture, đã viết bài cho biết: 「Không có gì có thể ngăn cản đoàn tàu này. Token chỉ là một biên nhận cho tài sản thực sự mà người giám định giữ. Đó là bổ sung cho quyền nợ của DTCC. Giao dịch 24/7 có thể được thực hiện mà không cần token. Đây là phiên bản nâng cấp của quốc gia theo dõi. Bạn sẽ không có gì, nhưng bạn sẽ cảm thấy hạnh phúc.」 Bức tranh đi kèm là hình ảnh CEO của BlackRock Larry Fink ôm Coinbase CEO Brain Amstrong.
Tác giả Open4profit, một KOL về tiền điện tử ở Ấn Độ, đã viết rằng: 「(Điều này) sẽ giúp thị trường phản ứng ngay lập tức với tin tức toàn cầu; trí tuệ nhân tạo và thuật toán sẽ đóng vai trò quan trọng hơn trong giá cả và quản lý rủi ro; đây là một thay đổi lớn đối với thị trường chứng khoán, hãy chú ý đến sự thay đổi về thanh khoản.」
Người sáng lập Redstone DeFi, Marcin, đã nhìn thấy 「Cơ hội Khởi nghiệp」, ông nói: 「Đây là một bắt đầu tốt, cũng phù hợp với những gì chúng tôi sẽ làm tiếp theo.」
Người phụ trách kinh doanh OTC của Wintermute, Jake O, cũng đã viết về vấn đề này với sự đánh giá cao: 「Cơ sở hạ tầng truyền thống có thể kéo dài thời gian giao dịch, nhưng không thể giải quyết ma sát T+1/2, cũng như không thể loại bỏ hành vi thuê đất làm tăng chi phí và độ trễ. Trớ trêu là, nhiều năm trước, tiền điện tử đã giải quyết vấn đề này: Giao dịch 24/7, thanh toán ngay lập tức, truy cập toàn cầu, không có người gác cửa hoặc phí dữ liệu (của ngân hàng truyền thống). Việc hợp nhất là không thể tránh khỏi: Chứng khoán được giao dịch trên chuỗi, thanh toán được thực hiện với tính nguyên tử, ranh giới giữa tài sản "mật mã" và tài sản "truyền thống" sẽ hoàn toàn biến mất. Chào mừng bạn đến với thế kỷ 21...」
Dĩ nhiên, có người coi thị trường này là cơ hội, cũng có người nhìn nhận nó như một mối đe dọa.
Khác với quan điểm trong ngành rằng việc NYSE thúc đẩy phát triển thị trường tiền điện tử, thúc đẩy sự phổ cập tiền điện tử, một số người trong ngành cũng nhìn nhận một số vấn đề tiềm ẩn.
Đối tác của tổ chức đầu tư L1D, LouisT, đã viết: 「Toàn bộ hệ thống tài chính toàn cầu đều đang chuyển sang chuỗi khối, nhưng mà sao, dường như họ không quan tâm đến việc đặt giá cho những token RWA mà chúng ta đang nắm giữ.」 Nói cách khác, thị trường tài chính truyền thống không tin tưởng vào tài sản RWA của tiền điện tử.
Người sáng lập MoonRock Capital sau đó bày tỏ lo ngại về hoàn cảnh sống của thế hệ trẻ: 「Đối với thế hệ Baby Boomer, đây không phải là tin tức tốt, cuộc sống của bạn trở nên khó khăn hơn.」 Anh ấy có lẽ đang ám chỉ, so với thế hệ trước đó với nhiều cơ hội tăng trưởng, thế hệ Baby Boomer đối mặt với một môi trường đầu tư phức tạp hơn và một 「sân khấu đời thường」 với 「dòng tiền」 xuyên suốt.
Người tư vấn BingX Nebraskangooner cũng đưa ra nghi ngờ của mình: 「Tại sao phải cho thị trường chứng khoán giao dịch 24/7? Ngoại trừ các sàn giao dịch, không ai muốn điều đó. (Điều này) chỉ có ích duy nhất là không bị ảnh hưởng từ giao dịch sau giờ, lãi cắt lỗ và lãi chốt mới thực sự có hiệu quả. Không biết điều này sẽ ảnh hưởng thế nào đến giá cổ phiếu sau khi báo cáo tài chính được công bố?」 Quan điểm này chủ yếu tập trung vào tác động thông tin và lợi nhuận của sàn giao dịch.
Cuối cùng, tác giả muốn tổng hợp thông tin trên để chia sẻ quan điểm cá nhân:
Đầu tiên, dựa trên thông tin hiện tại, đơn xin liên quan đến Sở giao dịch New York có thể sớm nhất sẽ được phê duyệt vào cuối năm 2026, và cơ quan chính quyền duy nhất vẫn là Ủy ban Chứng khoán Mỹ, điều này là một khoảng thời gian quan trọng đối với các sàn giao dịch tiền điện tử.
Thứ hai, dịch vụ giao dịch mã thông báo cổ phiếu của Sở giao dịch New York và nền tảng thanh toán trên chuỗi mục tiêu chính có khả năng vẫn dành cho các tổ chức đầu tư truyền thống và nhà đầu tư tuân thủ, trong khi đối với cộng đồng nguyên sinh của tiền điện tử và người đầu tư toàn cầu, họ cần không chỉ làm đủ nhu cầu chức năng, mà còn là phát huy lợi ích từ việc mã hóa cổ phiếu và nền tảng RWA để đạt được 「giao dịch không cần đăng ký KYC, phân bổ thanh khoản tài sản trên toàn cầu và đòn bẩy cao nguy cơ」, có lẽ đó là điểm mạnh của các dự án RWA tiền điện tử.
Cuối cùng, mục tiêu chính của Sở giao dịch New York, Nasdaq và các sàn giao dịch cổ phiếu khuyến khích mã hóa vẫn là khối lượng giao dịch và phí giao dịch, như việc các sàn giao dịch trung gian hiện nay liên tục niêm yết các dự án mã thông báo mới, trong ngắn hạn, họ có thể cần học hỏi từ các sàn giao dịch trung gian, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các sàn giao dịch trực tiếp trên chuỗi, điều này cũng là nền tảng mà các nền tảng đã thành công từ trước có thể tái chiếm đồng thời, Sở giao dịch New York, Nasdaq và các sàn giao dịch cổ phiếu Mỹ cũng không hoàn toàn không nguy cơ bị đánh bật khỏi đỉnh. Quan trọng nhất là ở chỗ thanh khoản đồng nhất, sự chú ý đang ở đâu, và nhóm người dùng đang ở đâu.
Liên kết gốc